9月なのにまだ暑い～。そしてブログのネタもない～。もう5,6年やってる上にその5年前に「もう全部ビットコ一人でいいんじゃないかな」って結論出ちゃってるから続けようも無く。いや続いたんだけど。
ということで、本当にやることが無いので頭に浮かんだんですね。MSTUという文字が。というイメージが湧いたので、MSTU×9月下落相場ということで考えて行こうと思います！
MSTUとは
MSTR(旧マイクロストラテジー)を2倍レバレッジにした頭おかしい商品となっています。MSTRはビットコ買うだけ企業なのでビットコが上がればこいつも上がる！と思われる銘柄です。ビットコ関連銘柄っすね。
が、このMSTR君、ビットコ君が1.x倍にしかなってないのに、私が買った値段より10倍になってました。以下2023年からのビットコ VS MSTR君の比較。
2023年1月からの比較
全然パフォーマンス違い過ぎて草。
ここから言えるのは次のことだろうか。
- MSTRは借金してまでビットコ買っており、MSTR自体が既にビットコレバレッジ銘柄として挙げられる。＞からのMSTUでレバ掛けたら頭おかしいことになりそう
- MSTRのレバ効果が好感を呼び過ぎて先行して上げ過ぎてしまってる感も否めない気がする（※ここお気持ちで書いてる）
こんなところだろうか。ほぼお気持ちで書いてるけど、ビットコ投資はお気持ち投資だから多少はね？
ということで、MSTR君も株価は330ドルぐらいに落ち込んでいる。
じゃあ今は格安なのどうなの？っていうのをAIに聞いてみる。青字はAI回答だ。
現在（2025年9月1日）、Strategy Inc.（旧MicroStrategy、ティッカーシンボル：MSTR）のmNAV（修正純資産価値倍率）は約1.56倍です。これは、同社の株価が保有するビットコインの純資産価値（NAV）に対して約56%のプレミアムを付けて取引されていることを意味します。過去には、この倍率が3.89倍に達したこともありましたが、現在は大幅に収束しています。
このmNAVの低下は、主に以下の要因によるものと考えられます：
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ビットコイン価格の下落：ビットコインの価格が下落すると、保有するビットコインの純資産価値が減少し、mNAVが低下します。
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市場の信頼低下：mNAVが高いと、市場は企業のビットコイン保有に対する信頼が高いと解釈しますが、mNAVが低下すると、その信頼が低下している可能性があります。
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2財務状況の悪化：同社のEBITDA（利払い・税引き前利益）は約-18.5億ドルと大きな赤字であり、自由現金流出も約6,651万ドルに達しています。これらの財務指標は、同社の経営状況が厳しいことを示しています。
したがって、mNAVが現在の水準で維持されるか、さらに低下する可能性が高いと考えられます。特に、ビットコイン価格の動向や同社の財務改善がない限り、mNAVの回復は難しいかもしれません。
一方で、同社が保有するビットコインの価格が回復すれば、mNAVも上昇する可能性があります。しかし、現時点ではその見通しは不透明です。
総じて、現在のmNAVの水準は、同社の財務状況やビットコイン市場の動向を反映しており、今後の展開には慎重な注視が必要です。
要約すると「上がるかもしれないし上がらないかもしれない」とのこと。普通だな！
その他諸々確認して以下のようになる可能性が高そうとのこと。
- 現状mNAVは1.56倍程度
- BTCの価格が伸びればmNAVも伸びる傾向にある
ようするに、BTC次第ってことね。
さて、ではそんなBTCなのですが、頂点から何パーセント下がったでしょうか。
概ね13.5%程度の下落だった。
あぁん・・・？全然下落してねぇな・・・？
ビットコって言ったら30,40%下落は当たり前、酷い時には80%ぐらい下げる奴だったはずだ。13.5%って雀の涙みたいなもんじゃないか。
じゃあ30%下落したらどうなるか。計算すると、大体8.7万ドルぐらいだそうな。チャートで見るとこの位置か。
無くは無さそう。意外とあるんじゃなかろうか。斜めの青い線は適当に書いたやつだけどこの辺まで下がるってことは考慮できそう。
では状況を整理しよう。
- BTCが仮に30%下落したら9万ドル弱まで落ち込む
- MSTRは下落すればするほどmNAVは下がるので更に下落する（はず）
- MSTUはレバ2倍なのでもっともっと下落する
- 少なくともMSTU頂点から60%下落したあたりから買えばいいかな・・・(適当)
ということで、よくわからなかったのでAIに聞いてみた。BTC9万ドルになったらmNAVも低下することを考慮してMSTUはどのぐらいになる？
✅ 修正版予測
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BTC価格が9万ドルの場合：
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MSTR株価：約 280ドル
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MSTU株価：約 3.5ドル
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大分下がった。9.5万ドルのときもだしてもらった
✅ 結論
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BTC = 95,000ドル の場合：
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MSTR株価：約 295ドル
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MSTU株価：約 4.04ドル
-
なるほどね。じゃあ3.5～4.1ドルぐらいになったら買えるように調整してみようかな。
問題は、米国株が24/365でやってない点だろうか。よく暴落起きるのは日本時間の日中帯だったりする気がするので、買えないんだよね。そういう意味だと4.1ドルぐらいで指値をしておいても良いのかもしれない。
じゃあ最高値から何パーセント落ちたのだろうか。面倒なのでAIに聞く。
まとめ表
| BTC価格 | MSTR価格予測 | MSTR下落率 | MSTU価格予測 | MSTU下落率 |
|---|---|---|---|---|
| 90,000 USD | 約279 USD | 約 41.1%下落 | 約3.54 USD | 約 86.2%下落 |
| 95,000 USD | 約295 USD | 約 37.7%下落 | 約4.04 USD | 約 84.3%下落 |
MSTUは一時期28ドル超えてたのでそこから計算したらさすがに80%下落幅はあるか。というかそう考えると現状の5ドル台でも十分格安に見える。が、無理は禁物なので、もうちょい下に行ったらで行動しよう。
本人まとめ
- MSTU4.1ドルぐらいから少しずつ3.5ドルに向かって買うようにする
- 買えなくても全く問題ない。むしろ買ってしまうと気になって夜しか眠れなくなるので買えないでいいまである
- ただし9月までが勝負の期限。それを超えたらもう買わない＝半減期ボーナス時期がずれて目論見と異なってしまうため。
こんなもんかな。こないだMSTRを高値圏内で売ったお金があるので、早速使ってみようかと思う。一応2025年勝負の年にしてるし年末上げに期待で買うかぁ・・・でもやっぱ怖いからMSTRとかMARAに逃げるかもしんない。
レバレッジ銘柄がたかが85%下落で満足いかないのだ。95%下落してからが勝負なのだ。そして90%下落で買った場合と95%で買った場合で2倍ぐらい価格が違うことも普通にあるから見た目以上にダメージが大きくなるのがレバレッジ株の特徴なのだ。悩まし
。
