最近リタイア後のポートフォリオをイメージしていたのですが、相続税対策にBTC関連銘柄持ちすぎてる気がしないでもないことに気づいてちょっと危機感を持ちました。以下過去記事。
リタイア後に75%BTC関連で草。
で、そういえば「ゴールド」って全然検討してなかったなってコメントで教えて頂いて気が付いたので今日ちょっと調べる。
正直、私はゴールドに投資するぐらいなら全世界株式全ブッパで良いじゃんって思ってるのですが、100年に1度、経済1位の国が変わるという歴史があるらしく、まさに今、アメリカ100年目ぐらいになってて危険なんだとか。レイダリオ氏のレポートとかで見た。
実際、米国債がついにゴールドに抜かれたってツイッターで観ました。以下Shen氏のツイートを引用します。
ゴールドの50年リターンが米国債を上回る。名目リターンは全て米ドルの希釈にすぎない。 pic.twitter.com/g7umfdBPOf
— Shen (@shenmacro) 2024年5月24日
なるほど米国最強伝説ってわけでしたが、それが終焉に向かってる・・・。
これ結構怖くて、日本では「円で持つかドルで持つか」ぐらいしか考えてないじゃないですか。いや、私がそう思ってるだけなんだけど、そのドルが終わりを迎えつつあるって怖いじゃん。
それと、最近ビットコイン・スタンダードという本を読んだ影響でゴールドもいいなってなってる。結局、法定通貨は目減りするのは確定的に明らかであるが、ゴールドを背景にした金本位制の時代が最強だったよって話を聞いて、だったら生活資金を法定通貨でもつぐらいならゴールドでいいのでは・・・？という感じ。
ということで、ゴールド、調べちゃいますか。ぶっちゃけ、ゴールドなんか全然今まで見てなかったのでどういうチャートしてるとかボラはどうとか全く分からないので事前予想できず。とりあえず、S&P500と並べてみるか。
尚、ゴールドのデータはinvesting.comより取得して、S&P500はyahoo financeから^GSPCで取得してます。
ttps://www.investing.com/commodities/gold-historical-data
ちなみにyahoo financeは^GSPCをCSVダウンロードできなくなった上にコピペも不可になったが、Geminiで表でくださいってやると貰えるので何とかなってる。スクリプト作るかなぁ・・・
1975年からのチャート
1975-01-03～2024-05-26までのチャートとなります。ゴールド側がここまでしか取れなかった。残念。
パッと見た限りはやはりS&P500の圧勝でしょう。ただ、S&P500が大幅に下落したっぽい箇所をみると、ゴールドは非常に安定しているように見え、両方持っておけばいい感じでは？と思ってしまいました。
ただ、法定通貨を全部ゴールドに換えるっていうのもそれなりにリスクは伴いそうです。1980年頃の頂点から復活するまで2008年ぐらいなので、28年も復活できてない歴史があるのを見ると、投資するなら株式とセットにしないと怖いなって。
そして、このチャートで注目したいのはズバリ、株式暴落時期のGOLDの扱いについてだ。アーリーリタイアで最も恐れているのはこの「暴落」であり、そのリスクヘッジとして生活費をxx年確保したり、債券を持つことが一般的だろう。そこにゴールドを加えたいって話なので、暴落時期をズームアップして確認したいのだ。
1980年前後
S&P500は1980年のバブル頂点から下落してますが、ゴールドは無風でいいですね。最後の数年はむしろゴールドの方は値上がりしています。これなら堂々と法定通貨持ってるよりゴールド持っててよかったと言えそうです。
2000年前後のITバブル時期
これもいいですね。ITバブル崩壊は2020年から始まっていますが、株式とは逆にゴールドは上がっています。逆相関の関係と見てもいいかもしれません。私は債券良く分からない派閥なので、買うなら金＋株が良いのかもって思い始めています。
当然、配当とかは得られないと思いますが、冒頭でもあったように、米国債がゴールドに結局負けてしまっている現状になってしまったことを踏まえると、ちょっと米国債を持ちたいという気にはなれないのです。いや、投資を始めてからずっと「債券は良く分からん」って思ってたので、多分そこまで全力で投資することはもう無い気がしてます。ゴールドかBTCでいいじゃんってなってる。
2006年前後のリーマンショック時期
いいじゃないですか。あの「リーマンショック」の時さえ圧倒的な安定感を見せてくれてます。これを見るに、金は株の逆相関、というよりも、「我関せず」って考えても良い気がする。
そして最も重要なのは、大暴落が発生している中でもきちんと右肩上がりになっている点だ。これであれば、価値が目減りする法定通貨を持つ必要性は非常に薄れるというものだ。
むしろ、法定通貨は非常にリスクの高い投資先として考えるべきであるので、1円も持たないポートフォリオの方が安全では？と思い始めている。
私は以前リタイアシミュレーションをしたときに、生活費14年分 + 残り全部S&P500で良いと思っていたが、その生活費14年分を全部ゴールドにしても良いかもしれないぐらいに思い始めている。
が、それはそれでゴールドも怖い部分がある。
ゴールドの怖い所(※個人の感想です)
- ビットコインの下位に成り下がってるので果たして今後も安定するのか
- 突然ゴールドを掘り出せる金鉱が大量に見つかったら終わり
- 宇宙開拓で気軽に金が掘れる星とか見つけたら終わり
- AIが発展して気軽にゴールドを作れるようになったら終わり
最初のビットコイン以外は全部、まぁそこまで確率無いだろうなぁ～と思いつつ、可能性としては残り続ける。ビットコインの量子コンピュータで全部終わり問題とかそういうのと一緒だ。
であるならば、ポートフォリオとしては、ビットコイン＋ゴールドをもって両方のリスクを担保しておくこと、株式は20年で見たら右肩上がりがほぼ保証されてるようなもの(※右肩上がりしなかったら世界が終わってるはず)なので、新たにポートフォリオを組む場合はこの３つを主軸にし、生活費は3年分ぐらいの現金を持つぐらいでいいのでは？という気になりました。
ということで、アーリーリタイアする時のポートフォリオ、また見直さないとな。と言っても、50%ビットコイン、生活費3年分だけ日本円、生活費5年分をゴールド、残り全部全世界株式、で良いかなって気になってる。
正直、年利5%あれば上がりなので、無理に全財産ビットコインにしてリスクを取る必要も無いなって思い始めてます。まぁ、この辺は実際にアーリーリタイアしてから考えます。ビットコイン売らないと株もゴールドも買えませんが、一度に売ると莫大な税金がかかっちゃいますからね・・・
まとめ
- 株が大暴落時、ゴールドはほぼ影響がなく右肩上がりなのが強い
- ゴールドはボラは株に比べて非常にマイルドなので投資成績を稼ぐためのものではない。そこは株式で稼げばいい
- BTCの活躍によりゴールドが地位を奪われる懸念があるのでポートフォリオにキッチリBTCを忍ばせておくべき。現在ゴールドに投資してる人は注意した方が良い。
- 結果、株式＋BTCをメインに大暴落発生期間の数年～15年規模の間だけ生活費が賄えるぐらいのゴールドを持ち、それを売却して過ごせばいいと判断。これで法定通貨を持つ部分を大きく削減できそう。
- 法定通貨を全部ゴールドに換えるっていうのもそれなりにリスクは伴うのでキッチリ株+BTCでポートフォリオ組むこと
と言う感じかなぁ。株＋ゴールドオンリーなら14年は必須だし、BTCへの脅威があるので、やるなら株＋BTC+ゴールドは個人的には必須。配分はゴールドは大暴落期間の4～14年分だけ持てばいいという結論で良いと思う。BTCは4年周期だからわかりやすい。8年分持てば安泰だろう。
こうなると、ガチで法定通貨持つ必要無くなってくるな。懸念点はゴールドを売る際の取引手数料がめんどそうってことぐらいか。海外ETFで買うと円転も面倒くさそうだ。まぁ、そのぐらいかなぁリスクは。私はこれで行くような気がしてます。
