「S&P500ゴールドプラス」という商品があります。説明欄のうたい文句は「先物取引を積極的に活用することで、純資産総額 の200%相当額（米国株式100%＋金100%）の投資を行ないます。」という商品らしい。
で、過去にどんなもんか調べたところ、ゴールドを日々の値動き2倍にしたものプラス、S&P500のレバ無しを足して2で割ったデータが本物の「S&P500ゴールドプラス」と似たような動きをしていることが分かりました。以下過去記事。
やることはゴールドを疑似的に日々値動き2倍にしたデータとS&P500(今回はeMAXIS Slim S&P500)を足して2で割ったチャートとS&P500ゴルレバを比較してみたいと思います。NASゴルレバはデータがあまりにも少ないので割愛。
青色が本物、茶色が疑似的に作ったやつ。若干違いはあるものの、概ね方向性は正しそう。※ただ最後の大暴落の際は本物側の方がかなり大きく下落してるのが気になるが
ということで、この計算式があれば、過去のリーマンショックとかITバブル崩壊の時とかの値動きも分かるのではないか？ということを考えたのでやっていきたいと思います！
ただ、投資信託になると大昔のデータが無いので、今回は米国ETFを用いた検証とします。前回まで日本の投資信託を使った理由として、
というものがあります。
ただ、前回の過去記事によりある程度計算方法は分かったので、今回は歴史も古い米国ETFを元に算出させていただきます。
はたして過去の大暴落時期も乗り越えられたのでしょうか。
データ元は以下の銘柄を使います
- GLD (ゴールド。管理費高いけど歴史があるので採用)
- IVV (S&P500。歴史があるので採用)
疑似的に値動き2倍にしますが、金利や手数料は考慮無しなので、実際に疑似GLD2倍と疑似IVV2倍はもう少し成績が悪くなると思います。が、方向性が分かればOKとするまで割愛！誤差だよ誤差！！！
ということで見てみましょうか！
GLD開始当初から2025/4/9まで
100からスタート。GLDは2004年11月からのデータはありますが、運用開始時は不安定な時期もあるので2005年1月からのチャートを記載します。今回は対数グラフを使いました。
はー。ゴルプラ強い・・・というか、ゴールド強いっすね・・・
2008年に株価が大暴落してるわけですが、まさにリーマンショックの時ですね。ゴールドの値動き全然観てなかったのですが、株と完全に真逆の値動きをしていることが分かります。
あれ？この現象、どこかで見たような・・・
そうか。最近のトランプショックの時の値動きに似ています。ゴールド滅茶苦茶強かったですし、今も滅茶苦茶強いですからね・・・！
当時のリーマンショックで言えば、ゴールドは登り始めて4年ぐらいは右肩上がりずっとしてるし、今からゴールド入っても問題ない水準なのかもしれません。株が安定期に入ってからゴールドは右肩下がりなのでつり合い取れてる感あります。
そうみると、S&P500ゴルプラの値動きはかなり安定しているように見えます。
一応、2008年のバブルが崩壊する瞬間からのチャートも見てみましょうか。
2008年6月2日から2025/4/9までチャート
最初数日横ばいの値が続いてガツンと落ちます。そこからチェック。
最終的にIVVが逆転しています。これは2006年～2008年までゴールドの成績が良かった分を反映させないとこうなるんだなって感じ。注目ポイントはやはりリーマンショックでガツンと株が落ちた時のゴールドの安定感でしょうか。
最終的にトランプショックで疑似S&P500ゴルプラがレバ2倍のIVVとほぼイコールになっています。いいんじゃないでしょうか。
ここからは（ここからも）私の独断と偏見で書きますが、以前であれば、株と債券は表裏一体で株の下落は債券が支える！っていうのが界隈の常識な所がありましたが、このチャートを見る限り、なるほど株＋ゴールドも決して間違っていないのではないかと思えました。
債券は当時からヘッジとしての役割で～と見ていましたが、当時からよくわからん物扱いであんまり触らなかったのと、米国の債券が借金？だらけでやべぇ！っていう一部界隈で4,5年前から言われているのをチラっとみていたのもあって、あんまり触りませんでした。
昨今、ドルの信頼とか法定通貨崩壊の序曲が始まってる雰囲気もあって、やっぱり債券に手を出すのが怖い中、今回、ゴールドも株のヘッジとして役に立つ、という考えがあるのであれば、正直かなり良い組み合わせではないかとも思えます。
但しゴールドはいずれビットコさんにとってかわられる可能性があるので、やるとしたらポートフォリオとしては株＋ゴールド＋ビットコの3つにするかな。
ということで、正直個人的にゴールドにレバかけてまで投資する必要を感じませんでしたが、S&P500ゴルプラの信託報酬が安いこと、実はレバレッジも1.5倍程度で言うほどリスキーでは無い事(※当然1倍よりもボラは激しい点は理解の上で使うこと)、ビットコが失敗した時のためのゴールド、ゴールドが失敗した時のためのビットコ、ということで私がアーリーリタイアした後に一定数、S&P500ゴルプラ持ってもいいかなと思いました。
以前やってたRPARをよりアグレッシブに攻めた商品という位置づけになりそうです。以下過去記事。オールウェザーポートフォリオ。本当はオールウェザーで持ってた方がいいんだけどね。債券あんまり持ちたくないから＋現金で持つことになりそう。
ともあれ、私がアーリーリタイアした後じゃないと投資しないので、それまでに十分データがそろってることを期待して、引き続きウォッチ対象にしようかなと思いました。
