【債券】2621(iシェアーズ米国債20年超)とTLTを比較してみた

リタイア開始時に債券を多めに保有する予定ですが、よく考えたら為替ヘッジを全く考えていませんでした。

リタイア後に為替リスクを考えたくないため、債券ぐらいはヘッジありの商品を買いたいなと思っていたところ、2621(iシェアーズ米国債20年超)が良い感じにヘッジありでTLTに雰囲気似ている商品というのが分かりました。

ただ、指数はそれぞれ違うものを指しているため必ずしも一致するものではないとかなんとか。

そういう良く分からねぇことは良いんだよ！とにかく実績はどうだったのか！それを知りたいのでちょっとデータを取得してチャートで比較するだけしてみた。

調べてみると2621ができたのは2020年10月15日と、割と最近だったため比較できる期間が非常に短いのが残念でなりません。ともあれ、どんぐらい違うのか見てみたい。全く同じチャートの形なのか、それとも別物なのか。

2621 と TLTを比較します

100ドルスタートで確認してまｓ。約3年分の比較となります。日本時間と米国時間で結果が異なる点はご了承をば。直すの面倒だったので雰囲気見られればOKと言う感じで。

チャートの形自体はほぼ完全に一致していると言っていいでしょう。ただし、2621の方が結果が悪いです。ググってみると、為替ヘッジに使っているコスト分、2621が悪化しているというのを見かけました。多分そんな感じなんでしょう。

では、どのぐらいの乖離があったのでしょうか。最後の値を比較すると

TLT :58.6073

2621:53.6595

でした。差としては、9%近くTLTの方が結果上回っていることが分かりました。

3年で9%。いやまじかそれはさすがにキツイんだが・・・

まぁ、TLTを売って、それを日本円にして、ってやるのもコストがかかるので一概に悪とは言い切れませんが。

ということで、以前リタイア後の債券を研究していた河童さんの記事を改めて確認させていただきました。以下引用させていただきます。

【出口戦略】iシェアーズ米国債7-10年ETF（ヘッジあり）もダメでした - 河童のインデックス投資

https://secrets2mysuccess.net/can_be_another_good_choice/

次はヘッジなしのデータにドル円の変化を乗じた合成結果と、ヘッジありの比較です。

赤のラインが本物のヘッジあり、緑のラインが合成結果です。合成結果は為替ヘッジがロスなく行えた理想的な状態を示しています。合成結果の方が本物よりリターンが高い理由は、為替ヘッジに必要なコスト（ヘッジコスト）かも知れません。少なくとも、本物のヘッジありは合成結果に近い値動きをしているので、ヘッジありが為替の変動を抑えようとしていることは確かです。